上期笔记回顾

《东风转债（113030）上市笔记》中，预期首日收盘在 111-115元，实际收盘为 115.22元，略超预期。满额申购的投资者单账户平均盈利 16.22元。

上市信息汇总

麦米转债（128089）将于 1月21日上市。当前转股价值为 117.77元，纯债价值 76.84元，保本价 113.3元，AA-级。

上市定位预测

与麦米转债评级和转股价值相近的可转债见表1。

表1 与麦米转债评级和转股价值相近的可转债

与麦米转债同行业可转债列表见下：

预期麦米转债上市首日定位在 121-125元之间，中位数在 123元附近。

正股基本面分析

公司简介

深圳麦格米特电气股份有限公司（深交所挂牌上市，股票代码：002851）成立于2003年，注册资本金4.69亿，是一家以电力电子及工业控制为核心技术，从事电气自动化领域软硬件和系统解决方案的研发、生产、销售与服务的高科技公司。总部位于深圳科技园，拥有3000多名员工，业务面向全球40多个国家和地区。公司致力于人类更加高效使用电能，生产效率持续改进，生存环境更加洁净，人类生活日益美好。

其他信息参见《麦米转债（128089）申购笔记》。

最新业绩

麦格米特2019年前三季度业绩见下：

估值分析

当前正股和可转债估值见下：

机构一致预期

当前机构一致预期业绩增速为：50.21%。

长期净资产收益率

麦格米特长期平均净资产收益率为 18.8%。

当前净资产收益率

结合麦格米特2018年和2019年前三季度财务数据，可以推算出最新平均净资产收益率为 20.78%。

当前PEG

采用当前机构一致预期业绩增速，结合当前市盈率，可以计算出PEG为 0.63。

实盘操作笔记

新可转债申购

1. 按交易计划，卖出建工转债1手，买入博世转债1手。

2. 东风转债上市，按计划继续持有。

3. 实盘未中签麦米转债。如果中签，考虑到麦格米特静态估值PE 30稍高，但成长性估值PEG 0.63较低，将确定持有。

二级市场交易

1. 持债观望。

下期笔记

1月22日，新莱转债、联得转债、唐人转债上市，上市笔记待发布，敬请期待！

术语解释

1. 转股价值：等于正股价/转股价*100。表示100元面值转债，转换为股票再卖出所获得的理论上现金价值。

2. 纯债价值：100元面值转债，按照同评级企业债对未来现金和本金进行折现，计算出的债券价值。

3. 保本价：投资者所能获得的利息和本金之和。投资者在此价格之内买入，如果上市公司不破产，投资者的本金可以收回。

本文仅用于个人投资记录和分享投资理念，若网友根据文中提及的证券和基金买卖，请自行承担风险！